自2020年疫情以来，文旅职业遭受重创，文旅商场展开不确定性添加，本钱端对文旅项目的出资决心缺乏、出资热度相对下降。但作为职业的龙头企业代表，全国各地的文旅集团体现活泼：一方面加大新项目的签约出资、入股或收买文旅项目与财物；另一方面运用多元化的融资方法，完结本钱的“腾挪搬运”与优化装备，为企业的可继续、平稳运营展开注入“强心剂”。2022年全国各首要文旅集团有哪些新布局？遭受疫情之困，运营寸步难行的各大文旅集团经过哪些途径和方法展开自救、完结“增资补血”？

　　自2020年疫情以来，文旅职业遭受重创，文旅商场展开不确定性添加，本钱端对文旅项目的出资决心缺乏、出资热度相对下降。但作为职业的龙头企业代表，全国各地的文旅集团体现活泼：一方面加大新项目的签约出资、入股或收买文旅项目与财物；另一方面运用多元化的融资方法，完结本钱的“腾挪搬运”与优化装备，为企业的可继续、平稳运营展开注入“强心剂”。

　　2022年全国各首要文旅集团有哪些新布局？遭受疫情之困，运营寸步难行的各大文旅集团经过哪些途径和方法展开自救、完结“增资补血”？

　　据不完结计算，2022年26个文旅集团共签约36个文旅重大项目，项目类型以文旅归纳体、休假区及乐土、特征小镇等为主。从签约项目地址区域看，二三线城市占主导，开发建造空间相对较大，文旅集团出资下沉趋势显着。从各集团签约状况看，复星旅文、华裔城集团、开元旅业集团和伟光汇通集团等为代表，发挥各自优势，加快在全国的项目布局。

　　复星旅文签约上海金山沿海文明旅行休假区和山东青岛复星ClubMed国际旅行休假两大项目，将继续聚集高端休闲休假商场，发挥出资运营双轮驱动优势，品牌赋能、勃发当地文旅工业展开新生机。

　　华裔城集团2022年度签约项目以长沙为主阵地，未来将建造长沙欢喜谷、华裔城欢喜海岸和云母山高端主题休假酒店项目，其间长沙欢喜谷有望成为全国第十家（现在已开业运营深圳、北京、成都、武汉、上海、天津、重庆、南京、西安9家）欢喜谷主题公园。

　　开元旅业集团则加大旗下森泊品牌项目的拓展力度，先后签约四川绵阳和云南哀牢山两个森泊休假乐土项目，扩展西南地区的展开地图。

　　伟光汇通集团2022年继续深耕文旅古镇、特征小镇等范畴，先后签约湖北太白唐城文旅小镇、楚雄彝风文旅康养休假区、重庆“四方秀城”文旅归纳体和四川绵阳嫘祖圣境文旅归纳体4个项目。

　　其他当地文旅集团则首要聚集本省本地项目事务，如浮梁文旅集团签约浮梁古城项目、威海文旅集团签约马栏湾文旅康养项目等。

　　除直接出资文旅项目外，各大文旅集团还经过收买股权、增持股份、并购、入股、注册建立新公司、增资股权等方法加大其事务布局与本钱扩张，增强其全体归纳实力，如河南省文司入股建业集团的两大主力项目——电影小镇和“只要河南戏曲幻城”，具有电影小镇90%股权、“只要河南”51%股权，成为实践的大股东；祥源控股集团收买百龙天梯、张家界黄龙洞、安徽齐云山等5项稀缺旅行财物，不只完结了财物增值和进步盈余才能，更为重要的是着眼“文旅+”范畴的全工业链布局，发挥职业闭环力气，丰厚企业文明IP场景，促进文旅工业转型晋级。

　　据迈点研究院不完全计算，除极少数选用ABS债款融资外，2022年度文旅集团融资以债款融资为主导，算计136项（其间仅2项为ABS，其他均为债款融资）、触及67个文旅集团、掩盖20个省级行政区，融资金额规划算计1587.82亿元。

　　纵观2022年度文旅集团的融资东西与类型：私募（PE）占比最高，为36%；其次是中期收据（MTN）和超短期融资券（SCP），占比分别为27%、25%；其他少部分为小公募、短期融资券（CP）和财物支撑证券（ABS）。全体来看，各大文旅集团活泼拓展多元化融资途径，进一步进步资金运用功率，为文旅重大项目建造、景区提档晋级及文旅工业多元化展开奠定坚实根底。

　　据迈点研究院不完全计算，2022年度文旅集团私募金额达744.54亿元，占全年总融资规划的46.89%。为何各大文旅集团偏心私募？首要是由于：

　　一、发行门槛低，申报程序相对简洁。私募债的发行门槛较低，在主体、发行条件和担保评级等方面相对宽松，比较之下公募债不超越净财物40%等发行金额约束更为严厉。一起，私募债的发行申报准则为存案制，只要做挂号和存案，交易所对存案材料进行核对即可。

　　二、私募发行不确定性低。私募发债都是面向专业出资者，经济实力较强，购买才能有保证，因而发行的不确定性较低，资金来源简单把控。

　　三、私募债征集资金用处相对灵敏。私募债是公司根据运营运作详细需求所发行的债券，它的首要用处包含固定财物出资、技能更新改造、调整公司财物结构、下降公司财务本钱等，因而，只要不违背有关准则规则，发债资金怎么运用简直完全是发债公司自己的事务，无需政府部门批阅。灵敏的资金用处，更契合不同文旅集团企业的融资需求。

　　四、私募债归纳融本钱钱低。比较信任资金和民间假贷，私募债归纳融本钱钱低，且部分地区还能取得方针贴息。

　　此外，超短期融资券（SCP）亦遭到文旅集团的喜爱。超短期融资券详细融本钱钱低、融资便当方便、一次筹措金额数额大、质量丰厚且实施存案余额办理可为企业供给安稳资金、助于进步企业诺言和形象等优势，一起可分多期发行。以首旅集团为例，2022年度共建议16期超短期融资（补白阐明：第二、三期的发行主体为首旅酒店），算计103亿元，其征集资金首要用于归还发行人本部到期的存量有息负债、置换存量有息负债等，优化公司融资结构，下降公司融本钱钱。从首旅集团对外发布的2022年前三季度财报数据可知，由于公司主营事务继续遭到新冠疫情的影响，运营呈现亏本，前三季度净利润亏本约53亿元，高频次的超短期融资能够满意其快速添补亏本需求，然后保证继续运营。

　　从各地区的文旅集团融资状况看，江苏省的文旅集团融资频次最高，总共23项，触及14个文旅集团，融资金额187亿元；其次是浙江省，融资21项，触及12个文旅集团，融资金额267.7亿元；北京市以首旅集团为主导，产生融资14项，融资金额158亿。作为文旅大省的陕西省体现亦佳，融资金额120亿元。

　　浙江省融资金额位列各地区之首，高达约268亿元，触及杭州商旅集团、西湖文旅集团、德清文旅集团等12家集团公司，以私募、中期收据和超短融为主。

　　从单个文旅集团维度看，2022年融资活泼的集团企业以首旅集团、开封文投集团、杭州西湖文旅集团、华裔城集团等为代表，旁边面反映了疫情影响下这些集团公司的现金流承压，本钱运作频频一方面获取短期资金弥补现金流，另一方面获取中长期资金进行产品开发和项目建造；从集团融资规划看，融资额超百亿的有华裔城集团和首旅集团2家，分别为187.5亿元、158亿元；50亿~100亿区间的包含西湖文旅集团（50亿元）、杭州商旅集团（50亿元）、山西文旅集团（61亿元）、甘肃省公航旅集团（90亿元）共4家。

　　华裔城集团：是国务院国有财物监督办理委员会直接办理的大型中心企业，中国旅行集团20强、中国房企品牌20强。现在，在境表里具有华裔城A、深康佳、云南旅行、华裔城（亚洲）4家上市公司，触及文明工业、旅行工业、新式城镇化、电子科技等五大工业板块。据华裔城发布的三季报显现，2022年前9个月，华裔城A完结营收292.81亿元，同比削减40.78%；归属于上市公司股东的净利润为1.26亿元，同比削减96.31%；2022 年三季度末公司财物负债率为74.45%，负债总额高达3469亿元。在此布景下，2022年度华裔城集团频频发债融资，全年共建议11项融资，其间包含7期中期收据、4期超短期融资券，融资规划总额为187.5亿元，为各集团最高。据发债融资公告显现，征集资金首要用于归还流动资金借款、归还到期债券本金等，“借新还旧”成为近年来华裔城化解债款压力的一向操作。但“借新还旧”仅仅短期之策，未来集团亟需处理的是“自我造血”问题。

　　首旅集团：作为国内大型旅行集团企业之一、中国旅行集团20强代表企业，首旅集团具有酒店、餐饮、旅行社、旅行商业、轿车服务以及景区等事务板块，旗下具有首旅酒店、王府井、首商股份、全聚德四家上市公司。受疫情全体影响，旗下酒店、旅行社、景区事务运营受困，2022年前三季度集团净利润亏本约53.09亿元，为保证现金流及事务展开、归还债款，集团2022年度除建议11项超短期融资外，还发行4项中期收据，融资总规划达158亿元，其间超短期融资券93亿元、中期收据65亿元。

　　甘肃省公航旅集团：该公司成立于1999年12月，注册本钱高达1000亿元，为甘肃省国资委全资控股，担任甘肃省高等级公路、通用航空、文明旅行等工作的投融资建造、办理运营和培养开发。旅行板块，现在已肯定控股了张掖丹霞、焉支山、山丹马场，永靖黄河三峡，定西贵清山、遮阳山等优质旅行资源。据财报数据显现，前三季度集团运营收入1116.70亿元，同比下降13.14%；净利润为5.84亿元，同比添加209%。2022年度集团建议1项私募融资，单笔融资90亿元，创各文旅集团单笔融资新高，进一步阐明集团实力强壮、社会信誉度高，备受本钱的偏心推重。此外，2022年3月集团成功发行2.5亿美元境外绿色可继续展开债券，为全国交通出资类企业初次在境外发行绿色可继续展开债券。

　　开封文投集团：为开封市国有独资公司，成立于2010年，下设“城市运营、文明旅行、金融服务、产权研制”四大事务板块。2022年文旅事务板块打造了龙嬉亲子酒店、星空帐子餐厅、文投利购联华便当店、榜首楼、宋潮露营基地等一批高质量文旅项目。2022年前三季度集团兼并净利润约825万元，较2021年同期添加746万元，同比倍数级添加。2022年度集团建议5项融资，算计48亿元，包含3项私募（40亿元）、1项超短期融资券（5亿元）和1项中期收据（3亿元），征集资金首要用于弥补运营流动资金、归还有息债款。

　　西湖文旅集团：为西湖区区属大型国有企业，注册本钱10亿元，旗下有西溪湿地旅行展开有限公司、西溪宾馆办理有限公司、杭州西溪湿地归纳维护建造有限公司、杭州灵山风情小镇有限公司等6家子公司，统筹运营区内国有景区、酒店、文体等物业财物。根据公司发表的2022年三季报显现当期净利润亏本约3.83亿元，根据其2022年度信誉评级陈述：公司财物流动性较弱，本身盈余才能较弱，对政府补助依赖性较大。2022年度集团共建议4期中期收据和1项私募，融资总额50亿，资金首要用于归还公司本部及部属子公司的存量债款。

　　山西文旅集团：成立于2017年，山西省国资委旗下的山西省国有本钱运营有限公司控股，事务布局包括景区运营、酒店办理、才智旅行、康养工业、归纳动力、海外园区、产融结合、财物办理”八个板块。自成立以来，运运营绩体现不俗，接连4年当选“中国旅行集团20强”。据其对外发表的三季报显现，2022年前三季度运营总收入105.29亿元，同比下降16.04%；净利润80.74万元，同比下降72.89%。2022年度集团共建议4笔融资，私募和短期融资券各两笔，私募金额50亿元、短期融资券11亿元。

　　2022年旅职业遭受全面重创，上市文旅企业和当地文旅集团面临着“游客量少、营收下滑、净利润亏本”等展开窘境，“活下去”成为首要出题，为此各大文旅集团多方寻求自救，或出售财物、或频频发债融资、或习惯新需求研制新产品与发明新场景新内容。受文旅金融方针的歪斜支撑，2022年度各文旅集团融资热度不减，全年发债融资100余起，融资金额高达约1588亿元，显示了本钱端对文旅工业未来展开的决心。出资方面，各大文旅集团亦体现活泼，在窘境中未中止“跑马圈地”的扩张脚步，不断向商场推出新的项目与产品。

　　跟着防疫方针和管控方法的调整，国内出行约束简直全面免除，沉寂三年的文旅业迎来了“复苏的春天”。据文明和旅行部近期发布的2023年新年假期旅行数据：全国国内旅行出游3.08亿人次，同比添加23.1%，康复至2019年同期的88.6%。完结国内旅行收入3758.43亿元，同比添加30%，康复至2019年同期的73.1%。中国旅行研究院院长戴斌在对新年商场的点评中指出，小长假“奠定了全年旅行经济‘高开稳增，继续回暖’的商场根底”。文旅商场需求端的炽热与回归，将进一步提振出资人与本钱端关于文旅工业和项目的出资决心，信任2023年的文旅投融资商场将迎来新一轮展开热潮，并促进产品项目的立异培养与落地建造、文旅集团企业展开格式的重塑。

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