融资担保（以下简称“融担”）是指在经济和金融活动中，为确保债款人的债款完成，下降资金危险，由第三方承当违约责任的一种经济行为。而将担保作为首要运营内容并收取相应担保费用的企事业单位的调集，就构成融资担保职业。年代开端构建融资担保系统。可是从多年的开展进程看，传统的融资担保系统因为短少可继续的开展方法，导致担保功率不高。在当时我国经济转向高质量开展、迫切需求进步工业开展功率的大布景下，有必要经过结构性变革和使用现代金融科技改造融资担保的商业方法，进步职业的全体服务功率。

　　1999年，原国家经贸委发布《关于树立中小企业信誉担保系统试点的辅导定见》，确立了我国融资担保系统的架构。在这个架构中，融担的操作主体是政府其部属的企事业单位，融担系统由城市、省、国家三级安排组成，担保事务以地市为根底，各省树立再担保安排以涣散危险。为有用操控危险，规矩扩展倍数不得超越10倍。在随后的开展进程中，国家融资担保安排迟迟未能树立，各省再担保安排开展水平良莠不齐。可是在各级政府的大力推进下，各地信誉担保安排一度呈现迸发式增加，安排数量到2012年到达峰值的8 590家，年均增速36.6%；融担职业总财物超越1万亿元，信誉担保在保余额超越2万亿元。

　　融担安排从性质来看，有方针性、商业性、协作性三种底子类型。可是受政府注重不行和财力短少、协作方法短少有用内部办理等多种要素的影响，融担系统逐步演变为商业性担保安排为主的格式，即便是国有控股的融担公司，也大多寻求商业利益。

　　2010年前后，一方面受2008年世界金融危机影响，我国经济增速下行，企业运营环境恶化，导致融担公司代偿率快速上升，危险逐步累积；另一方面，因为当地政府遍及短少监管动力和才能，融担安排运营不标准、违规操作、内部办理松懈等问题日渐杰出。2011年下半年往后，信誉担保职业的危险会集迸发。在部分省、市，接连呈现担保公司资金链断裂、老板“跑路”。融担公司纷繁歇业或关闭，成为新的社会不安稳要素，迫使政府出手整治。2010年3月，原银监会、发改委、工信部、财务部、商务部、人民银行、工商总局7部委联合发布《融资性担保公司办理暂行方法》，该方法清晰融资性担保公司由省、自治区、直辖市人民政府实施属地办理，规矩了融担公司的注册本钱不得低于500万元等树立条件、公司事务规划、运营规矩和风控等事项；一起，因为经济增速放缓，信誉危险继续露出，融担安排也开端自动进职事务缩短和结构调整。在这样的布景下，融担职业开端了结构性调整。一是安排增加速度下降。2000-2012年，融担公司的数量由203家增加到8 590家，年均增速36.6%。2013年往后，融担公司数量一度下降，虽然尔后有所康复，但高速增加的年代现已曩昔。二是单个融资担保安排规划扩展。2017年8月，国务院发布了《融资担保公司监督办理法令》，该法令在清晰融资担保公司的监督办理系统、融资担保公司开展事务的运营规矩的一起，进一步进步了树立融资担保公司及跨区域分支公司的准入条件。跟着监管要求的进步，注册本钱小于2,000万元的小安排底子退出商场，10亿元以上安排数量和占比上升。三是在信贷危险高发的布景下，一些担保安排自动紧缩借款担保事务规划，将事务结构向费率相对较低的非融资担保及金融产品增信事务歪斜。

　　2015年往后，跟着国家对小微企业和立异创业注重程度进步，政府对融资担保系统支撑力度加大。2015年8月，国务院印发《关于促进融资担保职业加速开展的定见》（简称“43号文”），提出要发挥政府支撑作用，进步融担安排服务才能，构建政银担三方一起参加的可继续银担商业协作方法。各省、直辖市政府连续出台促进融资担保职业开展的实施方案，将构建全省一致的方针性担保系统作为重要工作。现在我国融担职业的商场结构，大体呈现两类4层级：一类是政府性融担系统，包含国家层面树立的政府性融担安排（包含国家融资担保基金和国家农业担保公司），省级融担安排和市、县融担安排4个层面。其间，国家融担安排首要经过与各省级担保、再担保安排协作推进融担事务。因为省级政府在树立融担系统进程，往往从弥补省属融担安排本钱金下手，近年来本钱实力和信誉等级都大幅进步，债券担保占比较高。市县级担保安排的本钱实力遍及偏弱，事务以银行借款担保为主。另一类是民营商业性融担安排。虽然近年来国有安排占比和实力不断上升，但民营商业性融担安排数量比重仍挨近60%。民营融担安排不仅是政府性融担系统的重要弥补，并且是中小微企业借款信誉担保服务的首要供给者，在整个融担系统中发挥着不行或缺的作用。

　　首要，在原准则规划中，政府为担保安排给出了借款利率50%的收费空间。因为承当了简直悉数信贷危险，这个费率无法确保融担公司的可继续运营。假如说在构建融担系统的前10余年，因为经济高速增加，危险露出较少，融资担保职业尚能存活的话，在进入新常态后，跟着经济增速继续下行，代偿率快速上升，原有商业方法必定难以为继。2011-2013年，融资担保事务收入占担保职业总财物的比重只需近4%。近年来跟着融担事务难度加大，该比重进一步下降。假如代偿率到达3%，按在保余额2万亿元左右核算，就将吃掉悉数融担事务收入。虽然代偿额中有一部分可以经过追偿回收丢失，但实践中追偿周期长、难度大、本钱高，导致适当数量的融担安排收缺乏支，只能经过其他事务收入保持运营。

　　其次，前期融担职业“散、小、乱”的特色，使得商业银行在与融担安排协作中占有必定商洽优势，很难与融担安排分管信誉危险。为了取得事务，中小融担安排乃至不能回绝商业银行供给的高危险项目。在短少危险束缚的状况下，商业银行的道德危险也很难防止。构成上述“散乱小”问题的原因除了本钱规划小、事务体量小以外，融担安排的客群与银行高度重合、无法经过差异化发生互补效应也是导致其在和银行的协作中处于被迫、依托位置的重要要素。

　　第三，短少有用的危险防控手法。长期以来，融担安排不管事务方法或风控方法都与银行高度类似，仅抵押品的要求比银行略宽罢了。因为无法给银行带来增量价值，使得融担事务在许多银行眼中成为“鸡肋”。

　　第四，支撑方针在履行进程中存在误差。为经过支撑融资担保职业开展到达改进中小微企业融资环境的意图，各级政府从前采取了多种优惠方针，包含税收减免、危险补偿、事务奖赏等。但因为这些扶持方针短少准则性规划，导致各项方针涣散琐细、短少协同效应且不具长效机制。据融担公司反映，在履行进程中因为有关部分忧虑审计等危险，设置了过于繁复的手续，增加了申领安排的担负。并且优惠方针大多向政府出资的担保公司歪斜，很难惠及中小民营担保公司，影响了方针的公平性。

　　因为上述原因，融资担保职业的净财物收益率只需1%左右，远低于银职业12%~14%、非银行金融安排6%左右的均匀水平，可继续开展才能堪忧。另一方面，被担保企业需求承当2%~3%左右的担保本钱，为躲避危险，融资性担保公司一般还会提出确保金和反担保要求，使实践担保本钱更高。对原本就实力单薄的中小企业来说，无疑增加了很大担负。此外，因为存在担保费率与借款利率联动的利益机制，借款利率越高担保事务收入越多，因而担保公司天然短少协助企业下降借款本钱的动力。

　　从理论上说，一种商业方法假如供需双方都不满意，对买卖各方都构成困扰，那必定不是好的商业方法，也很难继续。事实上，假如没有当地政府的补助，许多商业性担保安排底子无法生计。可是如前所述，这种补助又是不安稳和不公平的。从当地实践来看，也有极少数商业性融担公司运营状况是比较好的。仔细分析其经历，一是充沛使用地缘优势；二是不盲目寻求扩张，守住“一亩三分地”，操控好危险；三是运营环境相对安稳，竞赛不剧烈。可是，这种成功经历往往很难大面积仿制推行。

　　我国融资担保系统树立以来，对这一系统的问题、危险、支撑方针有过许多研讨和评论，却少有人重视融担系统的功率问题。从另一维度看，功率是衡量某一种商场买卖方法的重要方针，支撑高效买卖方法、筛选无效和低效的买卖方法，不仅是商场的挑选，也应该成为政府制定方针时的重要考量要素。融资担保系统的功率，笔者以为可以用两个方针来衡量：一是扩展的倍数，二是对支撑方针的掩盖面。

　　首要，融资担保安排有必要具有扩展才能。金融业原本便是使用杠杆来撬动社会资源、完成资源优化装备的。假如依照担保责任余额和本钱金（或净财物）1∶1的份额去从事担保事务，那必定是无效的，也没有任何含义。因为这事谁都能做，不需求独自树立一类须持牌运营的安排。并且从社会资源装备的视点看，这样的安排可以调集的社会资源极端有限，底子无法完成政府树立融资担保安排、发挥财务资金“四两拨千斤”的初衷。当然，扩展倍数也不是越大越好，因为杠杆率高意味着危险大。杠杆率的凹凸取决于融担安排接受危险的才能和风控才能。因而一般来说，政府树立的融担安排扩展倍数高于商业性融担安排。从我国担保职业管控危险才能的视点考虑，在融资担保准则树立之初就将杠杆率限定为10倍。2018年4月23日，我国银行稳妥监督办理委员会发布关于印发《融资担保公司监督办理法令》4项配套准则的告诉，清晰融资担保公司的融资担保责任余额不得超越其净财物的10倍；对小微企业和农户融资担保事务在保余额占比50%以上且户数占比80%以上的融资担保公司，前款规矩的倍数上限可以进步至15倍。

　　其次，融资担保职业关于支撑方针应有合理的掩盖面。融资担保机制原本便是为了支撑特定集体如小微企业、立异创业活动、特定工业等。掩盖面过小，意味着融资担保机制未能有用发挥作用；掩盖面过大，意味着政府支撑的融资担保机制对服务方针实施了过度维护，不利于商场竞赛。衡量掩盖面的巨细，一是可以用融担服务客户占比和担保借款占比方针，二是可以引进“件均”概念，即均匀单个客户的担保借款规划。

　　以上述两个标准来衡量我国融担系统，可见不管是扩展倍数或掩盖面，我国均远低于国外担保职业。

　　一是依据现有数据预算，2017年我国融担职业的扩展倍数仅为1.86倍，低于2013年的2.3倍；即便是方针性融担安排，也只需少数能到达7-8倍的水平；还有极少数运营杰出的商业险融担公司，扩展倍数不过4倍左右。可以说，我国融担职业自诞生以来，就没有到达过10倍的方针上限。从逻辑上看，给了杠杆不必，必定是运营或方法遇到了问题。假如不对现有融担机制进行改造，15倍的支撑方针恐成一纸空文。相比之下，韩国的扩展倍数是20倍以上，美国和日本则可以到达50倍和60倍。2006年，我国台湾信誉担保基金的扩展倍数为20.5倍，德国担保银行作为成功的民营商业性融资担保安排，其扩展倍数是27倍左右。

　　二是从掩盖面看，因为短少数据，笔者无从测算我国中小企业从信誉担保服务中获益的比重。就在保余额而论，2017年融资担保占社会融资规划存量的比重约为1.3%，借款担保占借款余额比重约为1.5%。按中小企业借款余额占比50%预算，担保借款余额占中小企业借款余额的比重为3%左右。作为对照，日本约有30%的中小企业得到过融担安排的信誉支撑，担保借款余额占比为11%。2006年我国台湾中小企业信誉担保基金为15.59万户中小企业供给了担保服务，中小企业信保使用率到达20.77%。

　　在融资担保产品的品种和期限方面，我国融担安排底子上只能对中小企业供给1年以内流动资金借款担保和少数债券担保，而国外融担安排的品种和期限都丰厚得多。例如美国小企业局可以供给不动产借款担保（最长期限25年）、机器设备置办借款担保（最长期限10年）、企业流动资金借款（最长期限7年）；德国担保银行除了供给担保外，还以股权参加的方法为中小企业的危险部分供给另一种方法的担保；韩国技能信誉确保基金的事务规划为技能信誉确保、担保关联性出资、办理和技能咨询、信誉调查与信誉信息办理、技能评价、技能相关财物证券化担保等；台湾中小企业信誉确保基金除了供给一般借款担保以外，还供给包含中小企业灾祸康复借款担保、促进工作融资担保、新创要点工业优惠担保、青年创业及启动资金借款担保、非中小企业海外知识产权诉讼借款担保、非中小企业自有品牌海外商场推行借款担保等51个担保产品。

　　综上所述，我国现有融资担保系统是一个功率适当低的系统，未来不管是开展普惠金融、支撑立异创业，仍是推进金融安排转型晋级，都需求商业性融资担保安排更好地发挥作用。为此，有必要改造原有商业方法，树立新式政银担协作关系，使用现代信息技能优化融资担保事务链条，立异运营方法。

　　如前所述，商业性融担安排商业方法不行继续的原因，是收入与危险不对等，少数的保费收入无法掩盖借款违约危险。从世界经历看，树立商场危险的有用分管机制是商业性融担成功的底子前提。

　　图1显现德国担保银行名义上承当了80%的信誉危险，可是在政府支撑的多层危险分管机制下，担保银行实践仅承当了20%~24%的危险。这种机制使得担保银行可以以较低的费率为中小企业供给担保服务：一次性受理费用为担保总额的0.75%~1.5%，每年续保费率为在保余额的1.25%。

　　现在我国现已成立了国家融资担保基金公司，融担基金与省级再担保安排的协作机制正在树立，省以下的融担网络也正在建造之中，部分省市如安徽、江苏、深圳等现已树立起掩盖全区的融担安排架构和危险分管机制，有的省还树立了常态化的危险补偿机制。未来我国的融资担保架构中应当归入商业性融担安排，使其成为融担系统中的重要节点，与政府性融担系统、其他商业性安排树立良性共生协作关系，然后重塑整个商业方法，完成协作共赢。在这个架构中，省和国家层面的政府性融担安排，首要承当危险涣散责任。经过再担保和出资，支撑省以下融担安排（含商业性融担）合理承当商场危险，引导其支撑契合国家开展战略的工业和商场主体、加大科技投入、进步服务功率；省以下融担安排（特别是市、县规划内运营的商业性融担安排），应当充沛发挥其灵敏、了解客户和商场的优势，经过产品服务立异和运用大数据等现代信息技能手法，为小微和“三农”供给直接融资担保服务。

　　榜首，加强国家融担基金的引领作用，加速树立政府性融担与商业性融担安排的协作机制，完善国家融担基金—省级政府性融担安排—地市县融资担保安排（含非营利性和商业性安排）的立体网络。推进树立自上而下的“总对总”（银行总行与担保安排总公司）银担协作，以疏通协作途径，防止因银行分支安排短少总行授权而在事务规划、借款利率、确保金收取、危险分管等方面发生分歧，推进商业银行自愿承当部分份额的担保借款危险。一起，应充沛学习现有国内外成功经历，在国家融担基金、省级以下当地政府的危险分管上构成比较一致的方法。

　　第二，调整财税方针支撑方法。因为现有财务补助方针存在补助门槛高、金额少、掩盖面窄、申报周期长、方针履行部分多、落地作用差等问题，迫切需求经过调整支撑方法进步方针功率。为此主张，一是撤销现有各种途径对商业性融担安排供给的支撑方针，将政府资金会集用于政府性融担安排的危险补偿；商业性融担安排因为政府性担保基金现已承当了必定份额的危险，不再归入补助范畴；一起对商业性融担安排的费率、扩展倍数等，给予更大的起浮空间。二是为政府性融担安排树立长效危险补偿准则。可以参照美国小企业局的做法，经过对历史数据的测算，得出国家融担基金的均匀代偿率和净丢失率，在折算成现值之后，将出入缺口归入年度财务预算，作为独自科目列支；省级财务对省再担保安排的代偿补助也可照此办理。三是为扶持起步阶段的融担基金，可对其提取的代偿危险准备金给予税前扣除（例如3年）的方针支撑。

　　第三，优化融担职业的运营环境。现在实践中露出出来的问题，首要是对担保债款的维护力度不行，追偿本钱高，有的诉讼周期长达5年。对逃废债企业也短少有力的惩戒办法。为此，一是主张参照银行请求诉前财物保全的方针，革除融担公司请求保全时有必要供给银行存款等有用财物质押的要求；二是加速树立融担系统的信息化系统并接入人行征信系统，防止呈现多重担保，并加大对逃废担保债款企业的赏罚力度；三是应支撑融资担保安排与专业安排协作，加速前期构成的不良财物处置。

　　榜首，在政府性融担基金的运作进程中，应坚持专业化办理和商场化运作的底子方向。调研中有安排反映，部分省市农业担保系统呈现机关化、行政化趋势，主管部分事无巨细皆要干涉报告，融担安排短少用人权，激励机制也远远短少。笔者以为，政府应支撑融担安排树立有用的公司办理结构，在坚持安排性质方向的根底上，除了严重事项以外，应给予融担安排充沛授权，削减行政性干涉，充沛考虑不同区域和不同职业以及细分范畴的差异，放宽“双控”标准，以进步其运转功率。

　　第二，赶快树立科学的融担安排查核机制。2017年10月1日实施的《融资担保公司监督办理法令》偏重从防备危险的视点束缚融担公司的行为，并不是对融资担保行为的完好标准。且政府性担保安排和再担保安排未归入标准范畴。为此主张，一是在相应政府层级树立查核委员会，对政府性融担资金的运作状况定时审阅。二是科学规划查核方针系统。现在绝大多数区域对政府性融担安排参照竞赛性国企，专心于查核财物保值增值和盈余状况，这一导向必定会强化其自我维护意识，只考虑本钱和危险最小化。终究大幅度下降整个融担系统对中小微企业的支撑力度，乃至违背融担事务的方向。往后应清晰国有本钱保值增值准则不适用于政府性融担安排，有关部分提出的“保本微利”准则也应具有必定弹性。在查核方针系统中撤销盈余性方针或下降权重，要点查核担保服务状况。如支撑小微和“三农”融担事务的增加率状况、占比、掩盖面，以及杠杆率、代偿率、追偿率、准备金率、期限份额、产品品种等，构成科学的、彼此制衡的查核方针系统。

　　关于商业性融担安排，在撤销财务“明补”之后，政府的支撑方法首要表现在分管危险上。在为商业性融担安排供给必定危险确保的进程中，可以归入掩盖面、“件均”等方针，支撑商业性融担安排进一步下沉运营重心，更多地服务于“件均”小的小微客户；引导其在支撑小微客户的前提下，尽力构成共同的客户服务方法、风控技能与手法，以及与其他安排商业协作方法上的差异，进步其在融担系统中的价值。

　　第三，跟着经济的增加和融资担保规划的扩展，政府应树立起政府性融担基金的本钱弥补机制，强化融担基金的资金实力和承当危险的才能。

　　当今我国正处于经济转型和工业晋级的关键时期。所谓“转型”，便是要由首要依托出资拉动经济转向更多依托消费拉动经济、由廉价资源优势转向技能立异优势、由倚重规划经济转向开展规划经济、由寻求高速度开展转向寻求高质量开展。这种开展方法的深入改动，必定对金融服务提出了新的要求。需求银行等金融安排下沉运营重心，更好地服务于小微企业；需求金融安排习气立异创业的融资特色，有用满意“双创”融资需求；需求金融安排改动传统的运营方法和风控文明，进步应对危险的才能。在这样的大布景下，融资担保职业也需求赶快改动传统的担保方法，进步担保功率。

　　榜首，进步融担安排运用金融科技的才能和水平，推进融担安排转型。近年来，互联网、物联网、大数据、云核算等信息技能开展迅速并在金融界得到广泛使用。商业银行正在使用金融科技快速进步风控水平缓获客才能，以及产品定制水平。在这一布景之下，融资担保职业长期以来习气的“依托银行展业、依托反担保防备危险”的运营方法现已不能习气形势开展的需求，曩昔“银行觉得客户有危险找担保公司、担保公司向银行引荐客户”的行为方法将很难继续。融担公司假如不活跃寻觅与银行的差异化定位，很可能面临客群快速缩小的困境。因而，迫切需求融担公司加速科技使用，下沉事务中心，搬运事务方向，从传统的“对公担保”范畴转向“零售担保”范畴、从习气的大额担保事务转向小微担保事务，并从中开掘和培育本身共同的价值发明才能和对方针客群的风控才能，探究与银行差异化开展之路。

　　第二，顺应年代潮流，进步融担安排的资源聚合才能。当今世界，资源整合才能便是竞赛力。一些金融安排现已开端参照互联网科技公司方法，将各种金融资源整合在一个平台上，为客户供给全方位的金融服务。在融担范畴，部分区域和安排正以科技打造高效的商业协作方法和客户服务方法，探究树立“担保和稳妥联动”、“银行+担保+稳妥+期货”、“银行+担保+小贷”等跨业协同机制。这种协同一方面可以将信贷危险进一步涣散到接受危险才能更强的商业稳妥和期货商场；另一方面，也使得涣散在各类金融安排的资源得以整合和高效使用，完成规划经济效益和规划经济效益。关于监管部分，应当支撑这种利于进步功率的跨界资源重组，支撑在依照主体车牌规划各司其职的前提下，各主体间充沛地协作与协同，深化专业化分工，树立资源优化装备的工业链。从技能视点看，只需可以完成穿透式监管，就不宜以防备危险的名义加以阻挠。